19. Оценка социальной и экономической эффективности инвестиций.

Эффективное осуществление проектов увеличивает поступающий в полное распоряжение общества внутренний валовой продукт, который делится между участвующими в проекте фирмами, банками, бюджетами разных уровней, акционерами и пр. Поступлениями и затратами этих субъектов определяется выбор различных эффективностей инвестиционных проектов. Эффективность проекта в целом — оценивается для определения возможной привлекательности проекта для будущих участников и для поиска источников финансирования. Она включает в себя общественную социально-экономическую и коммерческую эффективность проекта. В некоторых случаях, когда эти эффекты очень значимы, при отсутствии документов может быть использована оценка независимых квалифицированных экспертов. Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для участника, который реализует инвестиционный проект. Показатели эффективности проекта в общем с экономической точки зрения характеризуют технологические, технические и организационные аспекты. Эффективность участия в проекте заключается в заинтересованности в нем всех его участников и реализуемости инвестиционного проекта.

Основные критерии оценки эффективности инвестиций

Роль капитального строительства в инвестиционном процессе Определение экономической эффективности инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений Одной из важнейших задач государства, организаций и предприятий является повышение экономической эффективности инвестиций. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат — трудовых, материальных, финансовых — добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли, национального дохода.

Прежде всего надо остановиться на сущности самого понятия эффективности и эффекта.

Методические указания по оценке социально-экономической эффективности инвестиционных проектов в области развития транспортной .

Оценка социально-экономической эффективности инвестиций в транспортное строительство Гурова, Юлия Евгеньевна Диссертация - руб. Оценка социально-экономической эффективности инвестиций в транспортное строительство: Актуальной проблемой в экономике, ожидающей своего научного решения, по-прежнему остается оценка экономической эффективности инвестиций в транспортное строительство с учетом количественных характеристик неопределенности и риска.

В современных условиях развития рыночной экономики решение указанной проблемы становится все более сложным. Важной составляющей транспортной инфраструктуры является сеть автомобильных дорог, наличием и состоянием которых в значительной степени определяется территориальная целостность и единство экономического пространства России, эффективность реализации национальных проектов в области здравоохранения, образования, сельского хозяйства, решения жилищных проблем.

Увеличение объемов строительства и реконструкции дорог ведет к росту валового внутреннего продукта, налоговых поступлений в бюджеты всех уровней, создает благоприятные условия для экономического развития страны. Из-за несвоевременного ремонта дорожной сети повышается износ транспортных средств, увеличивается время передвижения, повышается опасность дорожного движения, создаются заторы, многократно увеличивающие объемы выбросов выхлопных газов в атмосферу, шум, загрязнение почв и водных источников.

Автомобильные дороги отличаются высокой общественной значимостью, а инвестиции в строительство и реконструкцию автомобильных дорог могут привести к существенному изменению их социально-экономической эффективности. Вместе с тем, существующие методы оценки эффективности и действующая нормативно-методическая база Росавтодор в области обоснования эффективности инвестиций не отвечают новым экономическим условиям. Рыночные преобразования приводят к целому ряду эффектов, несвойственных для плановой экономики.

Строительство платных автодорог, размещение в полосе отвода дорог объектов сервиса, рекламы, торговых и производственных предприятий оказывают непосредственное влияние на социально-экономическую эффективность капитальных вложений. Предоставляются новые возможности для осуществления предпринимательской деятельности, растет число рабочих мест, увеличиваются налоговые поступления в бюджеты всех уровней, снижается нагрузка на бюджет при одновременном увеличении пропускной способности дорожной сети.

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Под результатом здесь понимается стоимость произведенных товаров, выполненных работ, оказанных услуг, то есть выручка, а затраты — это расходы предприятия, связанные с осуществлением проекта и отражающие стоимость используемых ресурсов. Таким образом, эффект определяется превышением результата над затратами, а эффективность определяется отношением эффекта к затратам.

Применительно к оценке эффекта и эффективности инвестиций результат определяется как выручка от реализации произведенных товаров, выполненных работ или оказанных услуг на вновь созданных или реконструированных предприятиях, строительство или реконструкция которых осуществлены в рамках инвестиционного проекта. В затраты при этом включаются как затраты на осуществление инвестиционного проекта, то есть инвестиции их мы назовем первоначальными затратами , так и затраты, связанные с осуществлением производственной операционной деятельности, то есть текущие затраты: Чем больший эффект может быть получен на единицу осуществленных затрат, тем выше эффективность инвестиций.

При оценке эффективности инвестиций полученный эффект может быть соизмерен не со всей суммой затрат по проекту, а только с инвестиционными затратами:

общественная (социальная) эффективность, под которой понимается оценка социально-экономических последствий реализации инвестиционного.

Где — ставка дисконтирования, — срок жизненного цикла электростанции; — установленная мощность объекта электроснабжения кВт ; — совокупные капиталовложения руб. Различия между номинальным и реальным значениями показателя — это учет инфляции и реальной ставки дисконтирования, предпочтения инвесторов и государственная политика. Экономический смысл показателя в соответствии с практикой российских энергетиков - это показатель минимальных удельных дисконтированных затрат на производство электроэнергии - рекомендуется в ИНЭИ РАН.

Отличительными особенности экономики МГЭС являются унификация оборудования, применение типовых зданий МГЭС, автоматизация процесса эксплуатации, а самое главное — способность сократить время строительства и ввод в эксплуатацию и децентрализация поставок электроэнергии. Они лишены недостатков больших ГЭС — значительность срока строительства и дороговизны строительства гидроузлов и трансмиссии ЛЭП, ущерба экологии, проблемы сохранения окружающей среды и природы.

При выборе типов ГЭС целесообразно проводить их сравнительный анализ рентабельности при различных вариантах. Условие рентабельности [3, 10] может быть выражено следующей модификацией показателя рентабельности инвестиций при расчете на год: В силу позитивных принципов экономического анализа принципов системности, комплексности при расчете показателя рентабельности необходимо учитывать коэффициенты удорожания для МГЭС плата за мощность и потребляемую энергию , ежегодного роста тарифов, удаленности протяженности ЛЭП до конечных потребителей, сезонности напора воды выработки энергии.

При оценке годовых операционных затрат прямых и прочих , необходимо учитывать экологические нормативы, требования безопасности и риск. Если строительство МГЭС планируется в местах перепада уровня воды на построенных имеющихся плотинах, водохранилищах, ирригационных каналах, то величину капиталовложений следует ограничивать по сметной стоимости пристройки МГЭС к существующей плотине или каналу.

При этом, операционные затраты рассчитывают на основе принципа релевантности, то есть только приростные затраты на гидроэнергетику. Если позволяет местность и другие условия например, мощность МГЭС может быть заменена другими альтернативными источниками энергии включая возобновляемые , то должно выполняться условие , включая возобновляемые источники энергии, газотурбинную электростанцию … Соблюдение спреда эффективности: Одним из подходов к выбору ставки дисконтирования для учета временной стоимости капитала будут: Вместе с тем нельзя не пользоваться и традиционные показателями эффективности ИП:

Социальная эффективность проекта

Поэтому каждый регион старается показать приезжим самые лучшие достопримечательности, а для этого нужно хорошо развитая инфраструктура размещения. Уровень социально-экономического развития региона, имеет большое значение для развития туризма и соответственно гостиничного комплекса в регионе. Экономическое развитие региона сопровождается развитием сферы обслуживания. Сфера обслуживания или социальная инфраструктура, есть комплекс учреждений и предприятий для удовлетворения разнообразных потребностей населения.

Она состоит из нескольких взаимосвязанных территориальных подсистем, размещение которых находится в зависимости от расселения населения, развития транспортных связей, материального производства, которое сложилось: Одним из механизмов повышения инвестиционной привлекательности Запорожской области есть специальная программа инвестиционной деятельности на территории города Запорожье.

Понятие социально-экономической эффективности, по мнению авторов, включает в Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Социально-экономическая эффективность инвестиций Острая потребность экономики в инвестициях, их очевидная недостаточность вызывает необходимость в рациональном, эффективном использовании инвестиционных ресурсов. Задача повышения эффективности использования инвестиций может быть поставлена двояким образом. Если объем инвестиций для осуществления экономического проекта задан, то следует стремиться получить максимально возможный социально-экономический эффект от расходуемого объема инвестиций, а следовательно, и от каждой единицы инвестиционного ресурса.

Если же задан необходимый результат, который надо получить за счет вложений капитала, то необходимо искать пути минимизации расхода инвестиционных ресурсов, позволяющих достичь заданной цели. Общий подход к оценке экономической эффективности был рассмотрен в главе 6, посвященной труду и трудовым отношениям, и проиллюстрирован на примере производительности труда.

Согласно этому подходу эффективность измеряется как отношение полученного результата, эффекта к затратам, обусловившим, обеспечившим получение данного результата.

Экономическая эффективность инвестиционных проектов

Таким образом, инвестиционный потенциал страны служит определенной предпосылкой и базой решения социально-экономических задач, стоящих перед национальной экономикой Российской Федерации. Острая потребность экономики в инвестициях вызывает необходимость в рациональном, эффективном использовании инвестиционных ребусов. В соответствии с общим подходом к оценке экономической эффективности — эффективность измеряется как отношение полученного результата, эффекта к затратам, обусловившим, обеспечившим получение данного результата.

Следовательно, когда оценивается эффективность инвестиций, капитальных вложений, необходимо соотносить между собой, сопоставлять результат эффект , достигнутый за счет вложений, инвестиций в проект, программу или в хозяйство страны в целом, и величину самих инвестиций, благодаря которым получен результат.

Экономическая эффективность (англ. Economic efficiency) — это соотношение Главным критерием социально-экономической эффективности является это экономический эффект, приходящийся на один рубль инвестиций.

Оценка социальной и экономической эффективности инвестиций. Социальная эффективность проекта — это социально-экономические последствия осуществления инвестиционных проектов для общества в целом, выражающиеся в экономическом развитии территории или улучшении экологической обстановки, а также в повышении эффективности существующих или создания новых услуг, предоставляемых населению.

Основой оценки социальной эффективности служат создаваемые при реализации инвестиционного проекта количество рабочих мест, скорректированного с учетом ситуации на рынке труда в той местности, где реализуется инвестиционный проект. Для каждого реализуемого инвестиционного проекта рассчитываются следующие коэффициенты, отражающие социальную эффективность инвестиционного проекта: Формула расчета коэффициента социальной эффективности: Расчет коэффициента, характеризующего превышение уровня безработицы в муниципальном образовании, где реализуется проект над средним по области уровня безработицы.

Оценка влияния проекта на социальную сферу крайне важна, поскольку позволяет выявить изменение уровня безработицы в результате реализации проекта, а также возможные проблемы реализации проекта, связанные с использованием рабочей силы. Экономическая эффективность проекта — это результативность экономической деятельности, определяемой системой показателей, характеризующих денежные потоки, генерируемые проектом, а также отношением, полученного экономического эффекта результата к затратам, обусловившим получение этого эффекта.

Экономическая эффективность инвестиционного проекта оценивается по его способности влиять на формирование ВВП экономики и обеспечивать динамику экономического роста. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта основана на учете макроэкономических эффектов. Под макроэкономическими эффектами, сопровождающими реализацию инвестиционного проекта, понимаются доходы, формирующиеся в экономике в результате прямого и косвенного влияния инвестиционного проекта на процесс образования доходов.

В составе макроэкономических эффектов, связанных с реализацией инвестиционного проекта, выделяют прямой и косвенный макроэкономические эффекты. Прямой макроэкономический эффект ПМЭ от реализации инвестиционного проекта оценивается как объем ВВП, обусловленный непосредственным влиянием реализуемого инвестиционного проекта на формирование показателей по счету использования ВВП: Косвенный макроэкономический эффект КМЭ — дополнительные доходы, образующиеся в экономике под влиянием использования прямых входящих в состав ПМЭ доходов участников хозяйственной деятельности населения, предприятий, государства на покупки российских потребительских и инвестиционных товаров и услуг.

Принципы обеспечения экономической эффективности инвестиционных проектов

Войдите или зарегистрируйтесь , чтобы комментировать. Текст статьи Алеханова Екатерина Игоревна,Аспирант, кафедра экономической теории и менеджмента, Петрозаводский государственный университет, г. В работе была проведена оценка социальноэкономической эффективности инвестиций в объекты электроэнергетики России посредством статистического изучения корреляционной зависимости между рядами динамики. Эффективность оценивалась с двух позиций:

В данной статье авторы рассматривают вопрос при-влечения инвестиций в сектор нефтегазодобычи с це-лью максимального освоения.

Из всех видов инвестиций в человеческий капитал наиболее важными являются вложения в здоровье и в образование. Общее и специальное образование улучшают качество, повышают уровень и запас знаний человека, тем самым увеличивают объем и качество человеческого капитала. инвестиции же в высшее образование способствуют формированию высококвалифицированных специалистов, высококвалифицированный труд которых оказывает наибольшее влияние на темпы экономического роста. Сегодня одним из важнейших компонентов вложений в человеческий капитал во всех странах являются расходы на обучение на производстве.

Особенно это относится к профессиям специалистов - исследователей, учителей, инженеров, экспертам по компьютерам и т. Эффективность инвестиций в трудовой ресурс зависит от окупаемости их в будущем и от приобретения работниками тех качеств, которые необходимы предприятию в условиях постиндустриальной экономики [2]. Для оценки эффективности инвестиционных вложений в человеческий капитал используют целый ряд показателей: Существуют следующие методы оценки эффективности инвестиций в обучение, в здравоохранение и мобильность.

Метод расчёта прямых затрат на персонал - наиболее простой способ для менеджеров компании рассчитать общие экономические затраты, осуществляемые компанией на свой персонал, включая оценку затрат на оплату труда, сопряженные с этим налоги, охрану и улучшение условий труда, расходы на обучение и повышение квалификации. Метод конкурентной оценки стоимости человеческого капитала.

Этот метод основан на сумме оценки затрат и потенциального ущерба, наносимого компании при возможном уходе из нее работника:

Социально-экономическая эффективность инвестиций в

Расчет рентабельности проекта осуществляется с учетом рисков, связанных с его реализацией. При этом рентабельность проекта определяется отношением рентабельности проекта к коэффициенту, характеризующему величину поправки на риск. Проект признается эффективным в случае, если его чистый дисконтированный доход является положительным. При сравнении альтернативных проектов предпочтение отдается проекту с наибольшим значением чистого дисконтированного дохода.

В экономической литературе показатели эффективности инвестиций в.

При оценке эффективности инвестиций выделяют три вида эффективности: Коммерческая эффективность ориентирована на учет финансовых последствий реализации инвестиционного проекта для его непосредственных участников. Расчеты коммерческой эффективности предполагают установление финансовой обоснованности инвестиционных проектов путем анализа потока реальных денег.

Различаются три вида деятельности инвестиционная, операционная или производственная и финансовая , в рамках которых исследуется приток и оттенок денежных средств. Поток реальных денег отражает разность между притоком и оттоком денежных средств по каждому виду деятельности, а разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности - сальдо реальных денег. Поток реальных денег от инвестиционной деятельности связан с покупкой или получением в аренду земель, возведением зданий, сооружений, приобретением машин и механизмов, ликвидацией основных фондов и т.

Операционная деятельность обеспечивает доходы от реализации продукции и оказания услуг, внереализованные доходы, текущие издержки, амортизацию основных фондов и т. Приток реальных денег от финансовой деятельности осуществляется за счет собственного капитала акции, субсидии и др. Необходимым условием реализации инвестиционного проекта являются положительные текущие сальдо и сальдо накопления реальных денег в любом временном интервале.

В противном случае необходимо привлечение дополнительных собственных или заемных средств. Бюджетная эффективность учитывает финансовые последствия осуществления инвестиционного проекта для бюджетов различных уровней республиканского, местного. Показатели бюджетной эффективности определяются с учетом превышения доходов бюджета над расходами. В состав доходов бюджета включаются увеличение уменьшение налоговых поступлений, плата за использование природными ресурсами, таможенные пошлины, акцизы и т.

Расходы бюджета связаны с бюджетным финансированием реализации инвестиционного проекта, гарантией инвестиционных рисков и другими факторами.

Оценка социально-экономической эффективности деятельности социально-ориентированных нко